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国债逆回购值得作吗?有做过的人会可以看看经验吗?

国债逆回购值得作吗?有做过的人会可以看看经验吗?

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洞察财富,实干兴邦--微信公众号 :财洞19 人赞同了该回答《乌有帝国(三十三)国债逆回购》2017年的倒数第三个交易日,在央行连续四个交易日按兵不动后

洞察财富,实干兴邦--微信公众号 :财洞

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《乌有帝国(三十三)国债逆回购

2017年的倒数第三个交易日,在央行持续四个交易日按兵不动后,交易所市场下各期限价格直线走低。

12月27日,上证所隔夜国债逆回购利率(GC001)开盘即报8.800%,随后最是一路最高飙升到17.005%,临近午盘虽然利率一度回落到只能2.000%,但尾盘最后一分钟再度直线下跌,最终收于12.570%。

上证所2日国债回购利率(GC002)最高冲到15.915%,最终收于13.295%;而无法成功跨年的3天资金同样紧俏,上证所3日国债回购利率(GC003)最高飙升至了16.095%,并收于14.525%。

根据往年惯例,随着春节的将至,国债逆回购各品种收益率很有必然进一步下降。以a股1天期国债逆回购品种为例,2012年至2016年的最终5个交易日,除了2015年为8%之外,其他年份均在20%左右,2012年最高,甚至超过57%。

流动性紧张,蔓延到了央行理财行业,据统计,12月27日,在售的1152款银行理财产品的年均收入已经超过4.86%,其中星展银行(中国)发行的保本产品“股得利EZWY”预期年化收益率最高,为20%。

除了国债逆回购,近期“宝”类品牌成本也处上升途中。其中最大的货币基金余额宝的最新7日年化7日年化收益率为4.159%,重返4%之上。长城工资宝货币B的利润也超过了6.966%,目前位列货币基金首位,7日年化收益率超过5%的货币基金共有56只。

近期逆回购收益率全面增长主要是季节性因素,年末受到MPA考核影响,银行对非银机构减少资金融出,非金机构无论是在证券间也是交易所的热钱回购收益就会有所上升。

影响货币基金收入增长的动因有很多,包括行业资金面紧张、货币基金所持资产到期兑现、大额申购等等。就近期货币基金利息走低的理由,和热钱阶段性紧张、市场利率逐步回落不无关系。

市场里稀缺的除了是隔夜资金,无论能不能跨年,短期资金价格却不低价。

所谓质押式国债逆回购,即指交易双方以股票为物权抵押所进行的短期资金融通业务。资金持有人(逆回购方)将资金在交易所按网签的热钱价格借出,到期归还资本金和收益。

上证所质押式国债回购每手交易单位为1000元,申报总量为100手的整数倍,即门槛十万元;深圳证券交易所门槛为1000元。

更要代表银行之间真正资金情况的建行间质押式回购利率、同业拆借利率并未见出现如交易所市场更加严重的波幅,但中短期资金价格也在新年行情上跟着水涨船高。

以上海银行间同业拆放利率(Shibor)利率为例,隔夜Shibor利率下降7.70个基点至2.660%,能跨年的7天期或者14天期Shibor利率分别增长1.30个基点和2.20个基点,至2.9050%和3.9570%。

虽然交易所市场和银行间市场资金价格今日连续下跌,但银行并未出手,从12月22日起已经持续4个交易日已通过公开行业逆回购投放流动性了。

而对中止公开行业的原因,央行给出的答案都是目前央行体系流动性总量处于较高水平。

“临近年底财政支出力度加强,对冲央行逆回购到期等原因后还将持续推低银行制度流动性总量,12月27日不落实公开市场操作。”央行昨日在公告中称。

虽然12月中旬央行小幅加息,但是“不松不紧”的中性货币政策取向并未改变。近日公开行业净回笼,主要是匹配财政负债的投放,并不是主动放松。展望后期,年底达到万亿的税收存款将确保基础货币的投放,同时也不排除央行相机抉择,适时推进逆回购稳定资金面预期。

值得一提的是,在存款偏离度考核推进后,银行年终“冲时点”揽储的“盛况”也不复从前。

行情如此好,许多投资者纷纷声称意犹未尽,有很多问题需要咨询洞君。

今天,洞君特地邀请了一位投资者进行面对面对话!

下面给我们来说说又谈了哪些吧。

投资者:洞叔洞哥,今天你说的国债逆回购,我好心动呀,这次我准备行动啦!快教教我什么买?

洞君:好的!你能在交易时间内,在卖出菜单,输入你要卖的逆回购代码、数量跟价位,确认下单!

投资者:等等,洞哥,我是卖国债逆回购,怎么在买入菜单操作?

洞君:因为我们买的是“逆”回购呀,所以在买入菜单操作的,相当于你让你的资金买入给正回购方的呀!

投资者:噢,明白了!那我输入的数量有限制吗?

洞君:有的,而且沪市和深市还有些许差异。在交易门槛方面:沪市属于土豪级别,10万元起投,以10万元的整数倍递增,最大不少于1000万元;而深市就非常合适亲民啦,起投只想要1000元,也是以1000元的整数倍递增,最大不少于1亿元。

投资者:看起来深市比较合适我呢!那么我输入的价格有哪些要求呢?

洞君:逆回购的申报价最小单位能不同于股票哦,沪市国债逆回购申报报价最小变动单位为0.005元,深市债券回购交易的核定单价最小变动单位为0.001 元。下单的之后能留意哦,否则会被手动撤单的。

投资者:好的,我这就到下单!咦,洞哥,这个提示的现价4.5是怎么意思呢?

洞君:国债逆回购的收益率是浮动的,但基本每个交易日都会有超过三年定期存款利率的时间点,一般在下午1点半到2点之间;年末月末市场资金紧张时,往往会出现更加可观的短期高回报。

投资者:哇!听上去很不错嘛。那能不会风险也低呢?

洞君:国债逆回购的成本是非常高的,因为他有三重保障:1、有充裕的质押品股票开户 国债逆回购,例如国债等股票抵押,保证贷款能力;2、有交易所的管控股票开户 国债逆回购,交易所充当整个交易的中介、监督执行角色,不怕他不还钱;3、有证券结算备付金账户,一旦发生借款方质押券欠库,证券公司会先行支付的。

投资者:这样我就可以安心购买啦!这也就是说,我卖几天期的逆回购,就一定能得到按照成交价的年化收益收获相应几天期的费用是吗?

洞君:这个仍不肯定哦,实际回款天数依照实际占款天数来判断的。

投资者:这个我也是不太会算哦。。

洞君:教让你一个简单的判断方式:从你卖逆回购那天的下一个交易日开始算起,到你的逆回购资金去账可取那天,中间那段时间“算脸不算尾”,算下来的天数就是你的实际占款天数啦!

例如:同样都是1天期逆回购,如果你是明天卖,那么资金去账可取时间是今天,那么明天去今日“算脸不算尾”,实际占款天数就是1天;而一旦你是今天卖,资金去账可取时间是下周一,那么今天去下周一“算脸不算尾”,实际占款天数就是3天了!

投资者:那么即使遇上节日不是实际占款天数就更多了?

洞君:聪明!如果遇上节日选对交易时间,实际占款天数会很短的哦!例如2018年元旦,假如你在2017年12月28日也就是周四买1天期逆回购,由于春节放假在下午,实际去账可取天数应往后延期一个交易日,也就是周二,那么实际占款天数就是4天了!而你的佣金支出或者根据名义天数1天期的来收取的呢!

投资者:哇!感觉捡了个小廉价呢!

洞君:哎!别激动的过早,你想是时间或品种没选对,可能实惠没占去仍吃亏呢!

投资者:这什么说?

洞君:还是按照2018年元旦跟你打个比方吧,假如你在2017年12月29日也就是周五买3天期逆回购,实际占款天数就只能1天哦!而且佣金价格也是根据3天期的收取。

投资者:啊!那我卖之前可得好好算算!可是我算术一直不好,这能怎样办呀?

洞君:别担心!你不会算坑爹给你算呀。。。。。。

投资者:这能更细心啦!谢谢洞哥!

洞君:不客气!

国债逆回购:科普一下

在股票账户中,以承诺的利息借出资金,并在承诺时间得到本钱和费用。本质就是我们借了一笔超短期借款帮有国股票的兄弟,对方以其作抵押,然后你到期归还本息和费用。

沪市的门槛稍低:10万元起,10w的整数倍申购,最高不低于1000万

深市的亲门槛简单迈过:1000元一手,一手起!1000的整倍数递增,没有最高限额。

具体操作步骤

1、首先你应该有一个股票账户。

2、准备好1000元以上的资金。

3、打开交易系统,选择买入,输入一款逆回购代码。

注意:委托方向应选卖出而不是买入哦,因为你是向行业出借资金。

逆回购的品种以及代码:

上交所回购品种:

1天国债回购(GC001,代码204001)

2天国债回购(GC002,代码204002)

3天国债回购(GC003,代码204003)

4天国债回购(GC004,代码204004)

7天国债回购(GC007,代码204007)

14天国债回购(GC014,代码204014)

28天国债回购(GC028,代码204028)

91天国债回购(GC091,代码204091)

182天国债回购(GC182,代码204182)

深交所回购品种:

1 天国债回购(R-001 代码131810)

2 天国债回购(R-002 代码131811)

3天国债回购(R-003 代码131800)

4天国债回购(R-004 代码131809)

7天国债回购(R-007代码131801)

14天国债回购(R-014 代码131802)

28天国债回购(R-028 代码131803)

91天国债回购(R-091 代码131805)

182天国债回购(R-182 代码131806)

国债逆回购2017新规最全解读:

沪深交易所正在分别设置交易所债券交易实行新政,对债券回购业务若干条款进行修订,新规自2017年5月22日起正式施行。

核心内容主要包含三方面:

1、修改质押式回购计息规则,计息天数从增发期限的名义天数修改为经费实际占款天数,以消除名义计息天数规则上因为今天跟节假日因素造成的回购利率大幅变动;

2、将年度计息天数从360天改为365天;

3、修改质押式回购收盘价计算方式,由当天最终一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价修改为当天最终一笔交易前一小时所有交易的成交量加权平均价,以提升回购收盘价稳定性。

全文解读:

3月末上交所1天期国债逆回购品种204001年化收益率暴涨至32%,创今年以来新高。虽然当时资金面得到解决度过了钱荒期利率也逐渐上升股票配资,但一直维持在4%的年化收益率左右,是同期银行存管的10倍以上,媲美货币基金跟宝宝类投资品牌。

一、什么是国债逆回购

国债逆回购,就是通过国债回购市场拆借出经费,将钱交给急需经费的债券持有者,并在承诺的时间得到本金和收益。

所以,国债逆回购本质下是一种短期借款。

国债持有者都是谁?

国债的持有者多是机构,包括股票公司、银行、保险公司、信托公司等金融机构。

例如在新股集中发行的之后,证券公司由于自有资金不足就会利用国债逆回购借钱。而普通的股民则是通过投资融券借钱打新。

二、逆回购与正回购区别

关于国债逆回购的定义,比较难解释的就是“逆回购”三个字。

简单来说逆回购就是手里有钱但没国债,把钱借回来得到报酬总额。

而正回购是手里有债券但没钱,质押国债获得经费并付出费用。

三、国债逆回购的优势

国债逆回购的特点大致反映在“收益率高、安全性好、流动性强、手续费低、操作方便”五个方面。

四、国债逆回购的健康与成本

为什么说国债逆回购非常安全呢?

主要是因为使用国债作为质押物,而债券是以国家信用为抵押的一种债券基本不存在风险,而且仍可以流通转让;另外,国债逆回购在证券交易所上市,并借助银行公司结算也确保了安全性。

但理论下,国债逆回购也存在风险,主要源于机会利润成本、金融机构风险、系统性风险。这些成本实际产生的可能性很大。

五、国债逆回购的收益怎么

国债逆回购的年化利率是同期银行存款的数倍,特别是短期难以超过10倍以上。而与银行理财产品和本币基金相比,国债逆回购的年限越长利率越低,优势越小。

与网贷相比,他们实质上都是短期贷款。但在安全性和流动性,交易流程下国债逆回购远优于网贷。

六、哪些人适合理财国债逆回购?

国债逆回购主要合适四类人群:手里有闲钱的人,不能够将钱存在银行拿死利息的人,追求投资健康的人,经常炒股的人。

七、国债逆回购的品种

目前的国债逆回购品种在上交所(9只)、深交所(9只)两个地方上市交易。上交所的国债逆回购品种交易总额10万元起,深交所交易基金一千元起。

八、国债逆回购的交易规则怎么操作

购买国债逆回购非常简单,只要有银行(股票)账户即可够参与。而且只想要操作一次,到期后资金自动回到银行帐户。

九、国债逆回购的八大投资方法

1,用闲置资金参与

2,有机会尽量参与

3,最好短期参与,不要进行长期投资

4,期限越长利率越低,选择1天、2天、3天期品种

5,资金充足的话,尽量挑选上交所品种:金额越小利率越低

6,注意钱荒期:一般一月、季末、半年末、年末、周四利率较高

7,尽量晚上交易:上午11:00~13:30之间利率较高,14:30之后利率变动较大

8,如果考虑到股票资金意愿:周一到周五收盘可以将全部剩余的只用资金足额参加1天回购,完全不影响资金使用,周四可以视今天资金或许是必须转出购买投资品牌决定,周五跟节假日最后两天谨慎参与

十、国债逆回购什么时候收益低?

前面提到了,国债逆回购利率与资金行业的供需有着密不可分的关系。

所以在年底、季末、年末国债回购利率明显地跳高。

因为在这种时间,通常那只是央行不惜高息揽储的时间,市场上的热钱需求量较大,以及公司做账的时间节点。

最为活跃的1天期(GC001)、7天期(GC007)两个品种在年底、春节、半年末的成本较高,而且1天期的收益率多数时间高于7天期的收益率。

对投资者来说,掌握国债逆回购的基础常识和规律,更够更好的抓住投资机遇,让账户上的每一分钱都要最大限度的借助起来。

股票款项支付融资技巧:如果你昨天买入股票,股票款项上有经费总额,强烈建议在开盘前操作国债逆回购一天期(204001),本金和收益在明天9:15开盘前去账,不影响你的股票买卖,且费用超过活期的十几倍!蚊子肉还是肉啊!

总而言之,所谓国债逆回购,本质就是一种短期贷款。也就是说,个人利用国债回购市场把自己的资金借回来,获得固定的本金利息;而回购方,也就是借款人用自己的债券对于贷款获得这笔借款,到期后还本付息。通俗来讲,就是将资金利用国债回购市场拆出,其实就是一种短期贷款,即你让钱交给他们,获得固定收益;而他们用债券作担保,到期还本付息。逆回购的安全性超强,等同于国债。

投资有成本,入市须谨慎。

编辑于 2017-12-27

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